针对金控集团利益输送、违规交易等现象，央行要下重手了！2023年2月9日，人民银行发布了2023年第一号文件——《金融控股公司关联交易管理办法》，进一步规范了对金控公司关联交易的监管。我们国家有哪些金融控股公司？什么又是关联交易？为什么要进一步加强对金控公司关联交易的监控？和普通人又有什么关系？事关你的钱袋子，请耐心看完。

关联交易这个词很多人都听过，这个词本来是一个中性的经济学词汇，指的是公司和关联人之间发生的一切资金往来交易，比如公司和子公司之间的业务和资金往来，子公司之间的业务往来等等，关联交易常常发生，可最近这几年，由于很多金控公司借用关联交易大搞资本游戏，“关联交易”四个字慢慢变了味，有的人甚至说，关联交易像个一个大箩筐，各种各样违规的操作都可以往里装，又臭又脏，它又像一座桥，连接起了利益输送的两端，违规开展关联交易问题，在各类金融控股公司当中又尤为突出。

为什么金控公司成了重灾区，这还得从金控公司本身的特点开始说起。

在金融领域，不少企业都会这么向客户做宣传，说自己是全牌照金融企业，那么，什么是“全牌照”呢？严格来说，“全牌照”指的是银行、信托、保险、证券、基金、期货、租赁、理财和消费金融企业九大类金融牌照，如果一家公司拿到了这九张牌照，就像集齐了九龙珠一样，在金融领域就能实现纵向横向打通，地位举足轻重。

全牌照好拿吗？不好拿，像工商银行这样的金融巨头，也只拿到了八张牌照，国内能够集齐九龙珠的企业很少，一只手数的过来，今天要说的金融控股公司，跟企业拿到的牌照数量息息相关，指的就是达到了一定的规模，同时能够控股两种以上类型的金融机构。

因此，金控企业也不是想申请就能申请的，不仅要资金实力达标，还要求集团公司能够实际控制各类子公司。举个例子，中国光大集团就是国内最具有代表性的金控公司，旗下控股的金融公司包括银行、证券公司以及保险公司，从股权架构来看，集团总部通常是一个股权投资的平台，旗下的子公司才是真正开展金融业务的主体。

金控公司按照控股主体的不同，又可以分为央企金控、地方金控和民营金控三种类型，像前面提到的光大集团，就是典型的央企金控，同属于央企金控的，还有中信集团、五矿集团、邮储集团等等。

地方金控的出资方一般是省级或者市级地方zhengfu，这些金控集团的资本实力和业务能力，又跟地方的财政实力息息相关，像北京金控、上海国际和浙江金控，就是比较有名的地方金控公司。

最后，还有民营金控公司，这几年民营金控的运营问题非常敏感，在金控企业当中，更是违规关联交易的重灾区，因此，央行对这类金控公司的管理向来都比较谨慎，比较有名的是海航系金控公司，恒大集团等等，最近这几年，由于互联网平台企业的快速发展，业务不断拓展到金融层面，像蚂蚁金控和腾讯金控这类企业，也被纳入到了民营金控公司的管辖范围。

资本实力雄厚，涉及至少两种以上金融业务，是各类金融控股公司的共同点，也正是因为这两点特点，金控企业成了违规关联交易的重灾区。

2019年5月，包商银行被爆出现严重的信用风险，被人民银行、银保监会共同监管，是当年金融领域的一个大地雷，也是中国金融史上第一家真正意义上出现破产的银行。2022年8月，在上海第一中级人民法院宣判了这样一个案件：法院决定对明天控股公司处以罚金合计550.3亿元，相关责任人肖建华被判入狱十三年。表面上看这两件事没啥联系，实际上都源于明天系金控公司的违规关联交易。

说起明天系，不得不提到背后的实控人肖建华，肖建华是恢复高考后，国内最早的几批大学生，毕业于北大法律系，可他本人对于法律没多大兴趣，反而喜欢研究金融。1993年，肖建华看准时机，创立了北京北大明天资源科技公司，经过一系列改制、参股、收购等操作，到了2013年，肖建华控制的明天集团，最终成了一家多牌照金融控股集团，旗下控股9家上市公司，参股了44家金融机构，包括城商行、证券公司、信托、保险和基金等，出事的包商银行，就是肖建华旗下控制的一家城商行。

2019年5月，包商银行暴雷，彻底扯出了明天金控集团的一系列问题，从2005年开始，包商银行大股东肖建华通过各种关联交易操作，占用银行的资金就多达1500亿元，银行的主营业务是吸收存款，发放贷款，这么多钱都是从哪里来的，说白了都是普通老百姓的存款，光是付利息，每年都要支付几百个亿，可见明天金控的违规操作问题达到了什么程度。

明天金控具体是怎么操作的呢？先是注册了大量的空壳公司，然后不断通过这些公司，在体系内通过借贷的方式转移资金，包商银行很多的借款转移到了明天系注册的空壳公司，又通过同样的方式落到了肖建华个人的口袋里，最终可想而知，这些钱自然是被用掉了，等到银行要企业还钱的时候，这笔钱就成了不良贷款，这样的不良贷款越来越多，突破了银保监会的相关指标，包商银行就成了一家资不抵债的银行，这也就是为什么银保监会、央行会入场接管包商银行的原因。

像明天系一样，很多金控公司由于内部股权结构复杂，业务架构复杂，金融业务的牌照又给了金控集团吸收存款，吸纳投资资金的能力，资金就像源源不断的活水，不断涌入金控集团，一旦缺乏监管，很容易出现资金占用，交易套现和利益输送。

为了解决这个问题，央行在2022年8月就发布了《金融控股公司关联交易管理办法》的征求意见稿，在向各类机构和个人广泛征求意见之后，又经过了半年左右的酝酿，终于，这个管理办法的正式文件于近日下发，作为央行2023年一号文件，向违规关联交易打出了重拳。

那么，关联交易的管理办法，究竟管的是什么呢？按照这次文件的管理目标，这次管理的对象主要是金控集团内部交易和对外关联交易两大类，具体包括股权投资，资产转移以及服务类交易等等，监管的对象不仅仅是资产和资金，还包括各类数据和技术。

举个例子帮助大家理解，如果一家金控公司旗下既有银行，还有证券公司和征信评级公司，毫无疑问，银行和证券公司之间的业务往来就是监管的对象，银行和信用评级公司之间的交易，也会纳入监管。正常来讲，企业为什么要开展关联交易，通常是为了降低成本和分散风险，如果一项业务既没有达到降成本的作用，也不能防风险，那就要问一问了，背后是不是另有所图。

除了明确哪些交易要纳入监管之外，这个管理办法还划出了八道红线，具体包括：通过金控集团颞部交易虚构出交易来，达到转移收入或者尽管套利的目的，通过对外关联交易进行不当利益的输送，以及金控公司附属的金融机构向母公司提供融资和借款等等。

在这份《管理办法》出台后，金控公司再想要开展关联交易，难度极大，一旦发生，就有监管机构拿着放大镜在观察你，这样一来，违规操作的可能被极大地压缩，对于金融体系来说，能有效降低金融风险，减少不规范的操作。

说了这么多，恐怕有人要问了，规范金控公司关联交易和我们普通人有关系吗？不仅有关系，而且是和我们的钱袋子息息相关，国内最多的金融机构就是银行，每个人都要和银行发生关系，银行同样也是各家金控公司最想要拿到的金融牌照，就像包商银行的案例，如果关联交易不受监管，就有人可以通过各种手段把银行的资金转移到个人的口袋里，这样一来，轻则引发金融风险，重则引发信用危机，一旦银行的信用受到了冲击，后果不堪设想，这次《管理办法》的正式实施，大大降低了银行经营过程当中的操作风险，大家存在银行的钱更有了保障，你还能说跟我们普通人没有关系吗？